| Fondsname | | DS-Rendite-Fonds Nr. 90 VLCC Front Crown GmbH & Co. Tankschiff KG | | | | Emissionsjahr | | 2001 | | | | Kommanditisten | | 933 | | | | Investitionsgegenstand | | Rohöltanker | | | | Werft/aktuelle Flagge | | Hyundai, Südkorea/Bahamas | | | | Indienststellung | | 1999 | | | | Kaufpreis in Mio. US-Dollar | | 78,5 | | | | Geschwindigkeit in kn | | 13,50 | | | | Ladekapazität in m³ | | 336.032 | | | | Tragfähigkeit in dwt | | 311.176 | | | | Länge in m/Breite in m | | 334,00/58,00 | | | | Tiefgang in m | | 22,72 | | | | Bereederer | | Frontline Management Ltd., Bermuda | | | | Befrachter | | Saffron Rose Shipping Ltd. | | |
| |
|  | | | Investition & Finanzierung (in Mio. Euro) | Soll | | Ist | | | | | | | Eigenkapital | 39,3 | | 39,7 | 1) | | | | | | Fremdkapital | 58,2 | | 58,8 | | | | | | | Investitionsvolumen | 97,5 | | 98,5 | | | | | | | Betrieb in 2010 (in Tsd. US-Dollar) | Soll | | Ist | | | | | | | Einsatztage | 360 | | 363 | | | | | | | Chartereinnahmen | 11.689 | | 10.442 | | | | | | | Chartereinnahmen kum. bis 2010 | 100.885 | | 99.621 | | | | | | | Betriebsergebnis | 7.199 | | 6.354 | | | | | | | Betriebsergebnis kum. bis 2010 | 56.757 | | 61.249 | | | | | | | Steuerliche Ergebnisse in 2010 (in %) | Soll | | Ist | | Soll | | Ist | | | Tranche I | | Tranche II | | | Steuerliches Ergebnis | 0,50 | | 3,34 | 2) | 0,50 | | 3,34 | 2) | | Steuerliches Ergebnis kum. bis 2010 | -97,50 | | -35,20 | 3) | -89,10 | | -16,23 | 3) | | Verrechenbare Verluste kum. bis 2010 | 0,00 | | 0,00 | | 0,00 | | 0,00 | | | Ausgleichsfähige Verluste kum. bis 2010 | 100,00 | | 53,95 | | 91,60 | | 34,98 | | | Liquiditätsreserve | Soll | | Ist | | | | | | | Liquidität | 1.131 | | 705 | | | | | | | Darlehensstand | Soll | | Ist | | | | | | | Darlehensstand | 19.975 | | 19.975 | | | | | | | Auszahlungen (in %) | Soll | | Ist | | Soll | | Ist | | | Tranche I | | Tranche II | | | Auszahlungen für 2010 | 8,00 | | 2,00 | | 8,00 | | 2,00 | | | Auszahlungen kum. bis 2010 | 63,00 | | 55,00 | | 55,50 | | 52,33 | | | Kapitalflussrechnung (in Euro) | Soll | | Ist | | Soll | | Ist | | | Tranche I | | Tranche II | | | Kapitaleinsatz inklusive Agio | 105.000 | | 105.000 | | 105.000 | | 105.000 | | | Kapitalrückflüsse | 117.319 | | 75.922 | | 104.125 | | 62.724 | | | Verbleibende Kapitalbindung | -12.319 | | 29.078 | | 875 | | 42.276 | | | Kapitalrückfluss (in %) | 112 | | 72 | | 99 | | 60 | |
1) Erhöht eingeworbenes Eigenkapital im Rahmen der Regelung im Gesellschaftsvertrag.
2) Das steuerliche Ergebnis setzt sich zusammen aus dem laufenden Ergebnis nach Tonnage und der anteiligen Auflösung des Unterschiedsbetrags Darlehen.
3) Ergebnisse für 2001 bis 2003 unter Berücksichtigung des BFH-Urteils.
|
|
|
Investitionsobjekt
| Die VLCC Front Crown ist ein moderner Rohöltanker, dessen Doppelhüllen um 50,0 % bzw. 75,0 % stärker ausgelegt sind, als es die IMO-Regularien verlangen. Das 2001 übernommene Schiff wird weltweit eingesetzt.
| | | Wirtschaftliche Situation
| Die Front Crown war an 363,1 Tagen im Einsatz, technisch bedingte Off-Hire-Zeit fiel an 1,9 Tagen an. Die kumulierten Betriebsergebnisse übertreffen die prospektierten Werte. Für das Geschäftsjahr 2010 konnte eine Auszahlung in Höhe von 2,0 % geleistet werden.
Die Abweichung des kumulierten steuerlichen Ergebnisses von den Prospektannahmen ergibt sich im Wesentlichen aufgrund der besseren Betriebsergebnisse und der Wechselkursentwicklung (Euro/US-Dollar). Weiterhin ist das Seeschiff aufgrund der letztinstanzlichen Entscheidung des BFH nicht nach den amtlichen AfA-Tabellen, sondern nach der prospektierten Nutzungsdauer abzuschreiben. Im Gegenzug reduziert sich der zu versteuernde Unterschiedsbetrag bei der Veräußerung des Schiffes. Für die Jahre ab 2004 ergeben sich Abweichungen daraus, dass die Gesellschaft ihren Gewinn nach § 5a EStG (Tonnagesteuer) ermittelt. Die Steuerbescheide für die Jahre 2001 bis 2003 und 2006 bis 2009 können noch geändert werden. Die Veranlagung für die Jahre 2004 und 2005 erfolgte bestandskräftig.
| | | Ausblick
| Da sämtliche Kaufoptionen des Charterers entfallen sind, kann das Schiff weiterbetrieben werden. Für die Front Crown wurde ein Anschluss-Chartervertrag mit dem bisherigen Charterer vereinbart. Dieser läuft von Januar 2011 bis Dezember 2011 und sieht eine Charterrate in Höhe von 26.500 US-$/Tag vor. Diese Einnahmen sind ausreichend, um alle anstehenden Kosten für den Schiffsbetrieb sowie Zins und Tilgung zu decken. Die folgenden Auszahlungen richten sich nach den erzielbaren Anschlusscharterraten.
|
|
|
|
